Para investir no Tesouro Direto, abra conta em um banco ou corretora habilitada, acesse a área de Tesouro Direto e escolha o título conforme o objetivo: Tesouro Selic para reserva e curto prazo, Prefixado para quem quer saber a taxa na compra e IPCA+ para proteger o dinheiro da inflação no longo prazo. É possível começar com valores baixos. Os principais riscos são a oscilação de preço (marcação a mercado) quando você vende antes do vencimento e a inflação acima do esperado nos prefixados. A seguir, o passo a passo completo, exemplos hipotéticos e os cuidados com custos e impostos.
O que é o Tesouro Direto
O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional, operado em parceria com a B3, que permite a pessoas físicas comprar títulos públicos federais pela internet. Ao investir, você empresta dinheiro ao governo federal e recebe juros por isso.
Por que é considerado seguro
Os títulos são garantidos pelo Tesouro Nacional. O risco de crédito é considerado o mais baixo do país, porque o governo federal é o emissor. Isso não significa ausência total de risco: os preços oscilam antes do vencimento, como você verá adiante.
Tesouro Direto x renda fixa bancária
| Característica | Tesouro Direto | CDB, LCI e LCA |
|---|---|---|
| Emissor | Governo federal | Bancos |
| Garantia | Tesouro Nacional | FGC, dentro dos limites |
| Liquidez | Recompra diária pelo Tesouro | Varia por título |
| IR | Tabela regressiva | Tabela regressiva (CDB) ou isenção (LCI/LCA) |
| Custos | Taxa de custódia da B3 | Geralmente sem taxa direta |
Para comparar com os títulos bancários, veja CDB, LCI e LCA: diferenças.
Os tipos de título
Tesouro Selic
Rende de acordo com a Selic. É o título com menor oscilação e o mais indicado para reserva de emergência e objetivos de curto prazo. Pequenas variações de preço podem acontecer, mas tendem a ser mínimas.
Tesouro Prefixado
Paga uma taxa definida no momento da compra, como 12% ao ano (exemplo hipotético). Você sabe exatamente quanto receberá no vencimento, mas o preço oscila se vender antes. Há versão com pagamento de juros semestrais.
Tesouro IPCA+
Paga a inflação (IPCA) mais uma taxa fixa, como IPCA + 6% ao ano (hipotético). Protege o poder de compra e é muito usado para objetivos longos. Também há versão com juros semestrais.
Tesouro RendA+ e Tesouro Educa+
São títulos atrelados ao IPCA criados para objetivos específicos: o RendA+ para complementar a aposentadoria e o Educa+ para custear a educação. Pagam uma renda mensal por um período definido, a partir de uma data escolhida. As regras estão no site do Tesouro Direto.
Resumo dos títulos
| Título | Rentabilidade | Indicado para | Oscilação antes do vencimento |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | Selic | Reserva, curto prazo | Muito baixa |
| Tesouro Prefixado | Taxa fixa | Objetivos com data | Média a alta |
| Tesouro IPCA+ | IPCA + taxa | Longo prazo | Alta em prazos longos |
| RendA+ / Educa+ | IPCA + taxa, com renda mensal | Aposentadoria / educação | Alta antes da fase de renda |
Se os indicadores ainda confundem, leia CDI, Selic e IPCA: entenda as taxas.
Como investir no Tesouro Direto: passo a passo
1. Escolha a instituição
Abra conta em um banco ou corretora habilitada. A lista de instituições habilitadas está no site do Tesouro Direto. Muitas não cobram taxa de corretagem para títulos públicos, mas confirme.
2. Transfira o dinheiro
Envie recursos da sua conta bancária para a conta na corretora, normalmente via Pix ou TED.
3. Defina o objetivo e o prazo
Escolha o título pelo objetivo, não pela maior taxa anunciada:
- Reserva de emergência: Tesouro Selic;
- Objetivo com data em poucos anos: Prefixado ou IPCA+ com vencimento próximo da data;
- Aposentadoria: IPCA+ de longo prazo ou RendA+.
4. Escolha o vencimento
Prefira vencimentos próximos da data em que vai precisar do dinheiro. Assim, você reduz o risco de vender antes com preço desfavorável.
5. Compre o título
Na área de Tesouro Direto da instituição, escolha o título, digite o valor e confirme. É possível comprar frações de título. O investimento mínimo costuma ser baixo, conforme regras divulgadas pelo Tesouro Direto.
6. Programe aportes
Muitas plataformas permitem investimento programado, com compra automática todo mês. Isso ajuda a criar o hábito.
7. Acompanhe pelo extrato
Confira o extrato na instituição ou no site e aplicativo do Tesouro Direto.
Quanto rende: exemplos hipotéticos
Tesouro Selic para a reserva
Com Selic hipotética de 12% ao ano, R$ 10.000 renderiam cerca de R$ 1.200 brutos em um ano. Depois do IR de 17,5% sobre o rendimento, cerca de R$ 990 líquidos, antes da taxa de custódia. Para comparações com outros produtos, veja quanto rende R$ 1.000, R$ 5.000 e R$ 10.000 na renda fixa.
Aportes mensais
Exemplo hipotético: R$ 200 por mês por dez anos, a 12% ao ano brutos:
- Total aportado: R$ 24.000;
- Valor bruto aproximado ao final: cerca de R$ 44.800.
O resultado real dependerá das taxas efetivas, do IR e dos custos. O exemplo mostra o poder da constância, explicado em juros compostos: como funcionam.
Tesouro Selic x poupança x CDB
Uma dúvida comum de quem está começando é se vale trocar a poupança pelo Tesouro Selic. Com a Selic acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais TR, o que costuma ficar abaixo do Tesouro Selic, mesmo depois do IR.
Exemplo hipotético com R$ 10.000 por um ano, Selic e CDI de 12% e TR zero:
| Opção | Rendimento bruto aproximado | Rendimento líquido aproximado |
|---|---|---|
| Poupança | R$ 617 | R$ 617 (isenta de IR) |
| Tesouro Selic | R$ 1.200 | R$ 990, antes da custódia |
| CDB 100% do CDI | R$ 1.200 | R$ 990 |
A diferença tende a diminuir quando a Selic cai, porque a regra da poupança muda. Para entender quando cada uma faz sentido, leia CDB ou poupança: qual rende mais.
Como a Selic afeta o Tesouro Selic
O título acompanha a taxa básica: quando o Copom sobe a Selic, o rendimento sobe; quando corta, o rendimento cai. Não há perda por causa da mudança da taxa, só mudança no ritmo de rendimento. Veja como a Selic afeta seus investimentos.
Dá para começar com pouco?
Sim. Como é possível comprar frações de título, o Tesouro Direto é uma das formas mais acessíveis de começar. O mais importante é a regularidade, não o valor inicial. Veja ideias práticas em como começar a investir com pouco dinheiro.
Tesouro Direto para a reserva de emergência
O Tesouro Selic é uma das opções mais usadas para a reserva porque combina baixo risco de crédito, baixa oscilação e liquidez diária. O Tesouro recompra os títulos todos os dias úteis, e o dinheiro costuma ser liberado rapidamente, conforme o horário da venda e as regras da instituição.
Compare com CDBs de liquidez diária e decida pela praticidade e pelos custos. O guia completo está em reserva de emergência.
Tesouro Direto para a aposentadoria
Para objetivos de 15, 20 ou 30 anos, o maior inimigo é a inflação. Títulos IPCA+ e o RendA+ ajudam a preservar o poder de compra no longo prazo. Veja como encaixá-los no plano em como planejar a aposentadoria.
Juros semestrais ou no vencimento?
- Sem juros semestrais: os rendimentos ficam reinvestidos até o vencimento; o IR é cobrado só no final, o que favorece os juros compostos;
- Com juros semestrais: você recebe parte dos rendimentos a cada seis meses, com IR descontado em cada pagamento. Útil para quem quer renda periódica, mas exige disciplina para reinvestir.