Quanto rende na renda fixa depende da taxa contratada, do prazo e do Imposto de Renda. Em um cenário hipotético de CDI a 12% ao ano, um CDB de 100% do CDI renderia em um ano cerca de R$ 99 líquidos sobre R$ 1.000, R$ 495 sobre R$ 5.000 e R$ 990 sobre R$ 10.000. Na poupança, o rendimento seria menor. Abaixo, você vê as simulações completas, aprende a fazer a conta e entende o efeito do prazo, do imposto e da inflação.
Antes das contas: o que é renda fixa
Renda fixa é a classe de investimentos em que as regras de remuneração são definidas no momento da aplicação. Isso não significa que o valor é fixo, e sim que você sabe como ele será calculado.
Existem três formas principais de remuneração:
| Tipo | Como rende | Exemplo |
|---|---|---|
| Pós-fixado | Acompanha um indicador, geralmente o CDI ou a Selic | CDB a 100% do CDI, Tesouro Selic |
| Prefixado | Taxa definida na aplicação | CDB a 12% ao ano |
| Híbrido | Inflação mais uma taxa fixa | Tesouro IPCA+ |
Se os nomes CDI, Selic e IPCA ainda confundem, leia antes CDI, Selic e IPCA: entenda as taxas. Este guia usa principalmente investimentos pós-fixados, que são os mais usados por quem está começando.
As premissas das simulações
Todas as contas abaixo são hipotéticas e servem apenas para ilustrar o raciocínio. As taxas reais mudam com as decisões do Banco Central e as condições de cada emissor.
- CDI hipotético: 12% ao ano, constante durante todo o período;
- Poupança: 0,5% ao mês mais TR, regra aplicada quando a Selic está acima de 8,5% ao ano; para simplificar, consideramos TR igual a zero;
- Imposto de Renda: tabela regressiva vigente, aplicada sobre o rendimento;
- Sem taxas de administração ou custódia, exceto quando indicado.
Como o CDI acompanha de perto a Selic, o cenário real depende da política monetária. Veja como ela funciona em como a Selic afeta a economia.
Quanto rende R$ 1.000 na renda fixa
Simulação hipotética, aplicação única, prazo de um ano (365 dias):
| Investimento | Rendimento bruto | IR | Rendimento líquido |
|---|---|---|---|
| CDB 100% do CDI | R$ 120,00 | 17,5% | R$ 99,00 |
| Tesouro Selic (aprox.) | R$ 120,00 | 17,5% | R$ 99,00 (antes da custódia) |
| LCI/LCA 90% do CDI | R$ 108,00 | Isenta | R$ 108,00 |
| Poupança (TR zero) | R$ 61,68 | Isenta | R$ 61,68 |
Com R$ 1.000, a diferença entre poupança e CDB, nesse cenário, é de cerca de R$ 37 em um ano. Parece pouco, mas a mesma proporção vale para valores maiores e prazos longos.
Quanto rende R$ 5.000 na renda fixa
Mesmas premissas, um ano:
| Investimento | Rendimento bruto | Rendimento líquido |
|---|---|---|
| CDB 100% do CDI | R$ 600,00 | R$ 495,00 |
| LCI/LCA 90% do CDI | R$ 540,00 | R$ 540,00 |
| Poupança (TR zero) | R$ 308,39 | R$ 308,39 |
Quanto rende R$ 10.000 na renda fixa
Mesmas premissas, um ano:
| Investimento | Rendimento bruto | Rendimento líquido |
|---|---|---|
| CDB 100% do CDI | R$ 1.200,00 | R$ 990,00 |
| LCI/LCA 90% do CDI | R$ 1.080,00 | R$ 1.080,00 |
| Poupança (TR zero) | R$ 616,78 | R$ 616,78 |
Nesse exemplo, a LCI/LCA a 90% do CDI rende mais que o CDB a 100% do CDI por causa da isenção de IR. Mas isso depende do percentual oferecido, do prazo e das regras tributárias em vigor. A comparação detalhada está em CDB, LCI e LCA: diferenças.
E nos prefixados e atrelados à inflação?
Os exemplos acima usam investimentos pós-fixados. Veja como ficaria R$ 10.000 em outros tipos, com taxas puramente hipotéticas, levados até o vencimento:
| Investimento (hipotético) | Taxa | Bruto em 1 ano | Líquido em 3 anos (IR 15%) |
|---|---|---|---|
| Prefixado | 13% ao ano | R$ 1.300 | R$ 3.764,62 |
| IPCA + 6% (inflação de 4,5% ao ano) | cerca de 10,8% ao ano | R$ 1.077 | R$ 3.052,75 |
Comparar esses números diretamente com o CDB pós-fixado engana, porque cada um tem um risco diferente:
- No prefixado, você sabe a taxa, mas se a inflação ou os juros subirem muito, o ganho real cai e o preço do título pode oscilar antes do vencimento;
- No IPCA+, o ganho acima da inflação é garantido se você levar até o vencimento, mas o valor nominal depende da inflação efetiva.
Títulos atrelados à inflação são muito usados para objetivos distantes, como a aposentadoria. Veja como encaixá-los no plano em como planejar a aposentadoria.
Taxas de mercado mudam todo dia
As taxas de prefixados e IPCA+ oferecidas mudam diariamente, conforme as expectativas de juros e inflação. A taxa que vale é a do dia da compra, mantida até o vencimento. Quem vende antes recebe o preço de mercado, que pode ser maior ou menor.
Como fazer a conta você mesmo
Passo 1: descubra a taxa anual efetiva
Se o investimento paga 100% do CDI e o CDI está em 12% ao ano, a taxa é 12%. Se paga 110% do CDI, a taxa aproximada é 13,2% (12% x 1,10).
Passo 2: calcule o rendimento bruto
Para um ano: valor x taxa. Para outros prazos, use juros compostos: valor x [(1 + taxa)^(anos) − 1].
Exemplo hipotético: R$ 10.000 por dois anos a 12% ao ano: 10.000 x (1,12² − 1) = R$ 2.544 brutos.
Passo 3: desconte o Imposto de Renda
Aplique a alíquota do prazo sobre o rendimento, não sobre o total. No exemplo de dois anos (mais de 720 dias), a alíquota é de 15%: R$ 2.544 x 0,85 = R$ 2.162,40 líquidos.
Passo 4: compare com a inflação
O rendimento real é o que sobra acima da inflação. Fórmula: (1 + rendimento líquido) ÷ (1 + inflação) − 1.
Exemplo hipotético: rendimento líquido de 9,9% em um ano e inflação de 4,5%: 1,099 ÷ 1,045 − 1 ≈ 5,2% de ganho real.
O efeito dos juros sobre juros fica mais evidente em prazos longos; veja juros compostos: como funcionam.
O que é “100% do CDI” e por que o percentual importa
Um CDB que paga 100% do CDI acompanha integralmente o indicador. Um que paga 90% recebe 90% dele. Poucos pontos percentuais fazem diferença ao longo dos anos.
| Percentual do CDI (hipotético, CDI 12%) | Taxa anual bruta | R$ 10.000 em 1 ano (bruto) |
|---|---|---|
| 90% | 10,8% | R$ 1.080 |
| 100% | 12,0% | R$ 1.200 |
| 110% | 13,2% | R$ 1.320 |
| 120% | 14,4% | R$ 1.440 |
Percentuais muito acima da média costumam vir de emissores menores ou com prazos longos e menor liquidez. Rentabilidade maior quase sempre vem acompanhada de algum risco ou restrição.
Liquidez: quando você pode resgatar
- Liquidez diária: pode resgatar a qualquer momento; ideal para a reserva de emergência;
- Com carência: só pode resgatar após uma data; costuma pagar mais;
- No vencimento: o dinheiro fica preso até o fim do prazo.
Se o dinheiro é para emergências, priorize liquidez diária, mesmo com rentabilidade um pouco menor. Veja onde guardar em reserva de emergência.
Segurança: FGC e Tesouro
CDBs, LCIs e LCAs de instituições associadas são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), dentro dos limites por CPF e por instituição definidos nas regras do fundo. Os títulos do Tesouro Direto são garantidos pelo Tesouro Nacional. Confira os limites atualizados no site do FGC. Para conhecer os títulos públicos, leia Tesouro Direto: como investir.
O efeito do prazo no rendimento líquido
O mesmo investimento rende proporcionalmente mais quando você mantém o dinheiro aplicado por mais tempo, por dois motivos: juros compostos e alíquota de IR menor.
| Prazo da aplicação | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Simulação hipotética para R$ 10.000 em CDB 100% do CDI (CDI a 12% ao ano):
| Prazo | Bruto | Alíquota | Líquido |
|---|---|---|---|
| 6 meses | R$ 583,01 | 22,5% | R$ 451,83 |
| 1 ano | R$ 1.200,00 | 17,5% | R$ 990,00 |
| 2 anos | R$ 2.544,00 | 15% | R$ 2.162,40 |
Em resgates com menos de 30 dias, também incide IOF regressivo sobre o rendimento. As regras tributárias podem mudar; confirme sempre na Receita Federal.