CDB ou poupança? Na maioria dos cenários de juros altos, um CDB de liquidez diária que pague pelo menos 100% do CDI tende a render mais que a poupança, mesmo depois do Imposto de Renda. Os dois têm proteção do FGC dentro dos limites vigentes. A poupança ganha em simplicidade e isenção de IR; o CDB ganha em rentabilidade e variedade de prazos. A seguir, você vê como cada um funciona, simulações hipotéticas, o ponto de equilíbrio entre eles e quando cada um faz sentido.
Resposta rápida: tabela comparativa
| Característica | Poupança | CDB |
|---|---|---|
| Quem emite | Bancos (caderneta) | Bancos |
| Rendimento | Regra fixa ligada à Selic e à TR | Percentual do CDI, prefixado ou IPCA+ |
| Imposto de Renda | Isenta para pessoa física | Tabela regressiva (22,5% a 15%) |
| Liquidez | Diária, mas rende no aniversário | Diária ou no vencimento, conforme o título |
| Garantia | FGC, dentro dos limites | FGC, dentro dos limites |
| Aplicação mínima | Muito baixa | Muitas vezes baixa, varia por banco |
A diferença que mais pesa é o rendimento. Vamos entender por quê.
Como a poupança rende
Para depósitos feitos a partir de maio de 2012, a regra é:
- Se a Selic estiver acima de 8,5% ao ano: 0,5% ao mês + TR;
- Se a Selic estiver igual ou abaixo de 8,5% ao ano: 70% da Selic + TR.
A TR (Taxa Referencial) é calculada pelo Banco Central e por longos períodos ficou próxima de zero. O resultado é que, com juros altos, a poupança fica “travada” em cerca de 6,17% ao ano mais TR, enquanto outras aplicações acompanham a Selic.
Por que existem duas regras
A regra dos “70% da Selic” foi criada em 2012, quando os juros estavam caindo. Sem ela, a poupança, com rendimento mínimo fixo e isenção de IR, poderia passar a render mais que os títulos públicos, o que atrapalharia a política de juros. Depósitos feitos antes de maio de 2012 continuam com a regra antiga de 0,5% ao mês mais TR, independentemente da Selic. Se você tem uma poupança muito antiga, pode valer a pena verificar a data dos depósitos antes de resgatar.
O aniversário da poupança
A poupança rende uma vez por mês, na data de aniversário do depósito. Se você resgatar um dia antes, perde o rendimento do mês inteiro daquele valor. Isso torna a poupança menos eficiente para quem movimenta o dinheiro com frequência.
Como o CDB rende
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título em que você empresta dinheiro ao banco. Ele pode ser:
- Pós-fixado: paga um percentual do CDI, como 100% ou 110%;
- Prefixado: paga uma taxa definida na aplicação, como 12% ao ano;
- Híbrido: paga a inflação (IPCA) mais uma taxa fixa.
O CDI anda muito próximo da Selic. Se esses termos são novos para você, veja CDI, Selic e IPCA: entenda as taxas.
Imposto de Renda no CDB
| Prazo da aplicação | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
O IR incide apenas sobre o rendimento e é retido na fonte no resgate. Em resgates com menos de 30 dias, também há IOF sobre o rendimento. Confirme as regras vigentes na Receita Federal.
Por que tanta gente ainda usa a poupança
A poupança é o investimento mais conhecido do país, e há motivos para isso: é simples, isenta de IR e está disponível em praticamente qualquer banco. Para muita gente, é a primeira experiência de guardar dinheiro.
Os motivos mais comuns para continuar nela são:
- Costume: “sempre foi assim na família”;
- Medo de perder dinheiro: a ideia de que qualquer coisa fora da poupança é arriscada;
- Falta de informação sobre CDBs de liquidez diária;
- Praticidade: o dinheiro fica ao lado da conta corrente.
Todos são compreensíveis, mas o custo da inércia aparece ao longo dos anos. A boa notícia é que hoje muitos bancos oferecem CDB de liquidez diária no mesmo aplicativo, com a mesma praticidade.
Em tempos de crise
Em períodos de instabilidade, a tendência é buscar o que parece mais seguro. Para valores dentro do limite do FGC, trocar a poupança por um CDB de banco sólido não aumenta o risco de crédito de forma relevante e pode melhorar o rendimento. O mais importante na crise é ter liquidez e organizar o orçamento; veja como organizar as finanças em uma crise econômica.
Antes de investir, um orçamento
Nenhum investimento compensa um orçamento que não fecha. Se todo mês você precisa resgatar o que guardou, o primeiro passo é o planejamento financeiro pessoal, não a escolha entre CDB e poupança.
Segurança: os dois têm FGC
Poupança e CDB de instituições associadas são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), dentro dos limites por CPF e por instituição definidos nas regras do fundo. Confira os limites atualizados no site do FGC.
Na prática, para valores dentro do limite, o risco de crédito é semelhante. Acima do limite, vale dividir entre instituições diferentes e avaliar a solidez do banco.
Liquidez: quando você pode resgatar
- Poupança: resgate a qualquer momento, mas o rendimento só é creditado no aniversário;
- CDB de liquidez diária: resgate a qualquer dia útil, com rendimento proporcional;
- CDB com vencimento: o dinheiro pode ficar indisponível até o fim do prazo ou ter carência.
Para a reserva de emergência, um CDB de liquidez diária costuma ser mais eficiente que a poupança, porque rende todos os dias. Veja como montar a reserva em reserva de emergência.
O ponto de equilíbrio: quanto o CDB precisa pagar
Com a Selic acima de 8,5%, a poupança rende cerca de 6,17% ao ano (com TR zero). Em um cenário hipotético de CDI a 12% ao ano, quanto o CDB precisa pagar para empatar?
| Prazo do CDB | Alíquota | Percentual do CDI para empatar (aprox.) |
|---|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% | cerca de 66% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% | cerca de 62% |
Ou seja, nesse cenário, qualquer CDB acima de cerca de 66% do CDI já superaria a poupança. Esses percentuais mudam quando a Selic muda.
E com juros baixos?
Com Selic hipotética de 7% ao ano, a poupança passaria a render 70% da Selic, ou cerca de 4,9% ao ano. Um CDB precisaria pagar cerca de 85% do CDI para empatar em um ano. Com juros baixos, a diferença diminui, e a escolha passa a depender mais do percentual oferecido. Entenda os ciclos de juros em como a Selic afeta a economia.
Simulação hipotética: R$ 20.000 por um ano
Premissas: CDI a 12% ao ano, TR igual a zero, CDB a 100% do CDI, prazo de um ano (alíquota de 17,5%).
| Aplicação | Rendimento líquido |
|---|---|
| Poupança | R$ 1.233,56 |
| CDB 100% do CDI | R$ 1.980,00 |
| Diferença | R$ 746,44 |
Nesse cenário, o CDB renderia cerca de 60% a mais que a poupança. O cálculo detalhado para outros valores está em quanto rende R$ 1.000, R$ 5.000 e R$ 10.000 na renda fixa.
Simulação hipotética: R$ 300 por mês durante três anos
Mesmas premissas, aportes mensais:
| Aplicação | Total aportado | Saldo aproximado |
|---|---|---|
| Poupança | R$ 10.800 | cerca de R$ 11.860 |
| CDB 100% do CDI (bruto) | R$ 10.800 | cerca de R$ 12.924 |
| CDB 100% do CDI (líquido, estimado) | R$ 10.800 | entre R$ 12.550 e R$ 12.610 |
O líquido do CDB é uma faixa porque cada aporte tem um tempo diferente de aplicação e, portanto, uma alíquota diferente. Mesmo assim, o CDB ficaria à frente. A força dos aportes regulares ao longo do tempo é explicada em juros compostos: como funcionam.